​Ar pavasaris atkeliauja į finansų rinkas?

Kovas 07, 2016 14:27

Pirmoji šių metų pavasario savaitė finansų rinkose prasidėjo kilimu – metų pradžioje kritusios euro ir svaro valiutos buvo linkusios brangti JAV dolerio atžvilgiu, didžiausių pagal kaptalizaciją 500 JAV įmonių indeksas S&P 500 [SP500] kilo iki sausio šeštosios pasipriešinimo lygmens, aukso, naftos kainos taipogi buvo linkusios kilti. Iš vienos pusės tai galima sieti su sumažėjusiomis abejonėmis dėl Kinijos ekonomikos padėties, taipogi tai sietina su pastaruoju metu gerėjančiais duomenimis iš JAV, tačiau ar šios optimistinės nuotaikos rinkoje išliks ilgam?

Praeitos savaitės lūžio tašku EUR/USD poroje galima laikyti trečiadienio vakarą, kuomet po kelias dienas trukusios konsolidacijos žemyn pora apsivertė viršun. Dolerio pigimo nesustabdė ir iš dalies geresni nei tikėtasi mėnesiniai JAV darbo rinkos duomenys, paskelbti penktadienį. Nors ne žemės ūkio sektoriuje per sausį sukurta 242 tūkst. naujų darbo vietų (laukta 195 tūkst.), vidutinis valandinis atlyginimas sausį smuko 0,1% (tai pirmas kritimas per vienerius metus), vidutinis savaitinis darbo valandų skaičius nukrito iki 34,4 val. (gruodį buvo 34,6 val.). Iš euro zonos ypatingų naujienų praeitą savaitę nesulaukėme, EUR/USD pora savaitės prekybą pabaigė pakilusi 0,57 %.

Optimistinės nuotaikos rinkose aptemdė smukusius Didžiosios Britanijos gamybos, statybų ir paslaugų sektorių pirkimų vadybininkų indeksų duomenis. Nors visi trys ekonomikos indikatoriai paskelbti prastesni nei tikėtasi, tai svaro judėjimą sąlygojo tik trumpam. GBP/USD per savaitę pakilo 2,58 %.

Pirmąją savaitės pusę USD/JPY pora pasižymėjo aštresniais judėjimais. Iki antradienio ryto vykęs daugiau nei 180 punktų kritimas buvo kompensuotas dar tą patį antradienį, vėliau pora buvo linkusi judėti kanale kiek daugiau nei šimto punktų rėžiuose. Iš Japonijos antradienio rytą sulaukėme prastesnių nei tikėtasi namų ūkių išlaidų duomenų, nedarbo lygis tuo tarpu smuko iki 3,2%. Į Kinijos prastesnius nei tikėtasi gamybos sektoriaus pirkimų vadybininkų indekso duomenis ypatingas dėmesys nebuvo kreiptas. USD/JPY pora per savaitę pakito +0,02%.

Klausimas, ar optimistinės nuotaikos išliks ir šią savaitę, lieka atviras. Šiandien, pirmadienį, jau stebime euro ir svaro kritimus JAV dolerio atžvilgiu, kompensuojančius beveik visą penktadienio kilimą. Tikėtina, kad tą sąlygoja pozicionavimas ketvirtadienį vyksiančiam ECB posėdžiui, iš kurio tikimasi papildomo euro zonos ekonomikos skatinimo.

Bloomberg naujienų agentūros apklausos duomenimis, beveik trys ketvirtadaliai ekonomistų tikisi sulaukti papildomo euro zonos ekonomikos skatinimo šį ketvirtadienį. Prisimenant gruodžio trečiąją vykusį ECB posėdį (kurio metu investuotojų lūkesčiai buvo nepateisinti, kai imtasi mažiau papildomo ekonomikos skatinimo priemonių nei tikėtasi), žiniasklaidoje plačiai svarstoma, kokių priemonių turėtų imtis Europos centrinis bankas, kad pateisintų investuotojų lūkesčius taip nekeldamas abejonių dėl savo veiksmų patikimumo. Dauguma prognozuojančių papildomą ekonomikos skatinimą tikisi didesnio komercinių bankų indėlių centriniame banke normos sumažinimo, kiti laukia superkamų skolos vertybinių popierių mastų padidinimo (bent 10-20 mlrd. eur per mėnesį), treti – kiekybinio skatinimo laikotarpio praplėtimo ar kitų papildomų priemonių ekonomikai skatinti. Bet kuriuo atveju, tikėtinas padidėjęs euro valiutos kintamumas šią savaitę.

Iš kitų naujienų, antradienį sulauksime M. Carney komentarų Didžiosios Britanijos pasilikimo Europos Sąjungoje klausimu, trečiadienį bus paskelbti Didžiosios Britanijos gamybos produkcijos duomenys. Ketvirtadienį be minėto ECB posėdžio ir vėliau vyksiančios spaudos konferencijos, investuotojų dėmesys gali krypti į Kinijos vartotojų kainų indekso duomenis, kurie bus paskelbti 3:30 val. ryto. Antra vertus, pastaruoju metu Kinijos makroekonomikos rodikliams skiriamas mažesnis dėmesys nei anksčiau.

Pagal Admiral Markets MetaTrader4 Supreme Edition 14:05 val. duomenis, 43,5% prekiautojų EUR/USD pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje, 48,5% prekiautojų USD/JPY pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje, 57,6% prekiautojų GBP/USD pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje. Tokie rinkos nuotaikos duomenys interpretuojami kaip prieštaringas indikatorius, todėl, remiantis šiais duomenimis, šią savaitę tikėtinas EUR/USD poros brangimas, GBP/USD poros pigimas. Pozicionavimo duomenų analizę reikia derinti su fundamentinėmis projekcijomis bei technine analize.

Šaltiniai: bloomberg.com, reuters.com, forexlive.com, Admiral Markets naujienų kalendorius, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, fxstreet.com