​BOJ nesikiša?

Balandis 11, 2016 15:26

Praeitą savaitę rinkos dalyvių dėmesys krypo į Japonijos Jenos judėjimus. Mat Azijos valstybės valiutos brangimas sąlygojo 111,00 palaikymo zonos mušimą USD/JPY poroje, jenos brangimą dolerio atžvilgiu sustabdė tik 107,7 palaikymo zona. Nors apžvalgininkai vis dar bando paaiškinti tokį staigų valiutos brangimą (investicijų perskirstymas, susijęs su Naujų metų pradžia Japonijoje, tolesnis smukimas pagal galvos ir pečių figūrą, matomą savaitiniame grafike, ženkliai išaugęs spekuliantų ilgų pozicijų kiekis ateities sandorių rinkoje), dėmesys krypsta į galimus Japonijos centrinio banko veiksmus, mat esant tokiems judėjimams BOJ, Finansų ministerijos pavedimu, anksčiau įsikišdavo į rinką pakoreguoti Jenos brangimą. Tačiau šįkart situacija skiriasi, mat Japonijos atstovai labiau linkę žodžiu komentuoti šalies valiutos brangimą, o ne konkrečiais veiksmais; tuo tarpu šalies ministras pirmininkas Shinzo Abe pasisakė The Wall street journal prieš valiutų intervencijas, kas susiję su G7/G20 susitarimu dėl galimų valiutų karų. Lūkesčiai, jog BOJ šįkart į valiutų rinką nesikiš, stūmė jeną viršun. USD/JPY per savaitę pasiekė 2014-ųjų spalio kainas, kuomet buvo nutarta papildomai skatinti Azijos valstybės ekonomiką. Pora per savaitę krito 3,11%.

EUR/USD buvo linkusi konsoliduotis 1,1335-1,1430 zonoje. Mat iš makroekonoinės pusės ypatingų naujienų nesulaukėme, tiek pastarojo Federalinio atvirosios rinkos operacijų komiteto protokolas (kuriame ypatingas dėmesys skirtas globalioms rizikoms šalies ūkio augimui), tiek ECB posėdžio protokolas valiutų poros nesudrebino, nuo tolesnio kilimo „pristabdė" 1,1430 pasipriešinimo zona, nuo kurios kaina atšoko bent penkis kartus per pastaruosius metus. EUR/USD per savaitę pakito +0,09%.

GBP/USD buvo linkusi kristi. Besitęsiančios diskusijos dėl Brexit skatino Didžiosios Britanijos valiutą pigti trumpam krentant beveik iki 1,4000 psichologinės palaikymo zonos. Penktadienį sulaukėme prastesnių nei tikėtasi Didžiosios Britanijos gamybos produkcijos duomenų, tačiau valiutos kurso judėjimas parodė, jog svaras jau buvo pakankamai nukritęs dolerio atžvilgiu anksčiau. Per savaitę GBP/USD krito 0,7%.

Šiandien, pirmadienį, žiniasklaida ir toliau stebisi ženkliu Japonijos jenos judėjimu. Kaip minėta aukščiau, šįkart ilgų jenos pozicijų turėtojai gali jaustis kiek drąsiau Shinzo Abe pasisakant prieš intervencijas valiutų rinkoje. Antra vertus, istorija rodo, jog derėtų atsargiai reaguoti į Japonijos valdžios atstovų pasisakymus ir aklai jais nepasitikėti. Tai ypač aktualu, kai, iš kitos pusės, sakoma, jog ūkio augimas gali būti dar labiau skatinamas siekiant užsibrėžto 2% infliacijos tikslo. Dabartinė situacija tik dar labiau pabrėžia balandžio 27-ą vyksiančio BOJ posėdžio svarbą.

Šią savaitę taip pat atkreiptinas dėmesys į FED susitikimą, kuris, tikėtina, prasidės šiandien 18:30. Mat tai nėra eilinis FED Valdančiosios tarybos (angl. Board of Governors) posėdis, jo metu bus diskutuojama dėl tolesnių diskonto palūkanų normos perspektyvų. Tikėtina, kad po susitikimo bus paskelbtas pranešimas, kuriame bus pateikta informacija apie konkrečiai svarstytus klausimus. Nors tikimybė, kad šio susitikimo metu bus priimtas sprendimas pakeisti palūkanų normą, maža, visgi galima sulaukti komentarų dėl palūkanų normos ateityje.

Iš makreokonominių naujienų pusės, rytoj sulauksime Didžiosios Britanijos vartotojų kainų indekso duomenų. Trečiadienį bus paskelbti Kinijos prekybos balanso duomenys, vėliau sulauksime JAV mažmeninių pardavimų duomenų. Ketvirtadienį bus paskelbti galutiniai Euro zonos infliacijos duomenys, 14:00 val. sulauksime sprendimo dėl palūkanų normos kėlimo Didžiojoje Britanijoje (jokių pokyčių nesitikima), 15:30 bus paskelbti JAV infliacijos duomenys. Penktadienį sulauksime Kinijos BVP augimo duomenų, 17:00 val. bus paskelbti preliminarūs JAV Mičigano universiteto skaičiuojami vartotojų pasitikėjimo indekso duomenys.

Pagal Admiral Markets MetaTrader4 Supreme Edition 14:00 val. duomenis, 36,7% prekiautojų EUR/USD pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje, 40,4% prekiautojų USD/JPY pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje, 55,0% prekiautojų GBP/USD pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje. Tokie rinkos nuotaikos duomenys interpretuojami kaip prieštaringas indikatorius, todėl, remiantis šiais duomenimis, šią savaitę tikėtinas EUR/USD brangimas, USD/JPY poros atšokimas. Pozicionavimo duomenų analizę reikia derinti su fundamentinėmis projekcijomis bei technine analize.

Šaltiniai: bloomberg.com, reuters.com, forexlive.com, Admiral Markets naujienų kalendorius, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, fxstreet.com