DJIA, WTI, USD – rugsėjo strategija

Dow Jones Industrial Average

DJIA savaitinis grafikas

Kritimo rizika išliks visą rugsėjo mėnesį. Didelė tikimybė, kad bus suformuota “dvigubos viršūnės” figūra (14700-15550) ir indekso reikšmė kris link ilgalaikio palaikymo 13600-13850 zonos. Sirijos faktorius verčia laukti didesnės JAV akcijų rinkos korekcijos, nei tikėjosi daugelis investuotojų dėl rugsėjo 17-18 d. vyksiančio FED posėdžio, kuriame bus aptartas QE3 programos mažinimas. Toli ieškoti nereikia. Geriau už kitus, jau prieš savaitę, apie galimas rugsėjo mėnesio rizikas FT puslapiuose nuomonę išsakė Mohamed El-Erian iš PIMCO, kurią belieka tik cituoti: FED posėdis ir skatinimo programos peržiūrėjimas (sumažinimas), kurios apimtis siekia 85 mlrd. JAV dolerių. Išsiaiškinti situaciją, kas taps naujuoju FED vadovu. Kokią tolimesnę monetarinę politiką vykdys Centrinio banko pirmininkas – ar bus tęsiama programa, ar laukiama permainų. Ar liks galioti “Fed put” , kuomet esant stipriam rizikingų priemonių (akcijų, obligacijų) kainų kritimui investuotojai visuomet galėjo tikėtis FED pagalbos. Derybos dėl JAV skolų Kongrese nėra draugiškos. Rinkimai 09.22 Vokietijoje. Galimas paramos paketo, teikiamo Kiprui ir Graikijai, peržiūrėjimas, bei ginčai dėl naujo paramos paketo Portugalijai. Japonijos vykdomos “Trijų strėlių” politikos vilkinimas (lėtas struktūrinių reformų įgyvendinimas, tai abejonės dėl vykdomos “Abenomics” politikos efektyvumo). Galimi radikalūs pareiškimai ir karštos diskusijos per G20 aukščiausio lygio susitikimą Sankt-Peterburge, o spalio mėnesį kritiškai vertinamas Pasaulio banko ir Tarptautinio valiutos fondo metinis susitikimas. Geopolitinė rizika (Sirija, Egiptas).

Šiuo atveju norėčiau pabrėžti dar ir tai, kad nuo metų pradžios daugelis investuotojų ir fondų valdytojų jau gavo realų pelną JAV akcijų rinkoje ( piko metu DJIA +19% nuo metų pradžios, dabar +13%). Kitaip tariant planas įvykdytas, bonusas uždirbtas – todėl dauguma valdytojų gali dabar “užfiksuoti” pelną ir kurį laiką laukti, kol situacija taps aiškesnė ir rizika sumažės. Palaukti šiuo atveju reikėtų bent jau rugsėjo ir spalio mėnesiais.

Kita rizika, į kurią taip pat turėtų būti atsižvelgta – tai išpūstos korporacijų pelno prognozės, kurios labiausiai buvo jaučiamos antrąjį ketvirtį. Iki to laiko, kuomet bus patvirtinti JAV ekonomikos augimo tempai 2013 m. II pusmetį, šis faktorius gali veikti rinką.

JAV dolerio indeksas

Dieninis USDX grafikas

Iš techninės analizės pusės kilimas aukščiau pasipriešinimo 81.80 lygio ir EMA(21) tai tiesios momentas Forex rinkai bei stiprus EUR/USD pardavimo signalas (tikslas 1.32, vėliau 1.3000/50 ir 1.2750). Artimiausias indekso tikslas 82.50, vėliau 84.50 lygis.

WTI

Dieninis WTI grafikas

Kurso kilimas aukščiau pasipriešinimo 108 USD už barelį – techninės analizės signalas apie “vėliavos” figūros susiformavimą, kurios tikslas užsifiksuoti aukščiau 115 USD.

Mano nuomone, dabartinė situacija Sirijoje ir raketinės atakos grėsmė – tai visų pirma rizika padidinti naftos kainą 5-10 USD rinkoje, ir galutiniame rezultate gali tapti gera pozicija formuojat ilgalaikę Brent ar WTI pardavimo poziciją.

Atsižvelgiant į tai, kad Sirija – ne Egiptas, ir tuo labiau ne Libija pagal išgaunamos naftos kiekį,
kuro kainos kilimas gali būti trumpalaikis ir besitęsiantis tik rugsėjo mėnesį.

Ilgalaikėje perspektyvoje kuro rinką įtakoja aukštas naftos paklausos lygis, ir naftos atsargų dydis, didėjanti skalūnų dujų išgavimo apimtis JAV, maža žaliavų paklausa Kinijoje, automobilių vasaros sezono pabaiga, ir ateityje Sirijos naftos gavybos apimčių atstatymas bei padidinimas Irake, pasibaigus techninės priežiūros darbams.

Konstantin Bočkariov
Admiral Markets analizės departamento vadovas

Admiral Markets analitikų apžvalga yra tik informacinio pobūdžio ir negali būti traktuojama, kaip tiesioginė pirkimo (pardavimo) arba kitų veiksmų finansų rinkose rekomendacija arba nurodymas.

Naudojant analitinę medžiagą iš Admiral Markets kompanijos puslapio ir ją publikuojant būtina nurodyti, kad intelektualinės nuosavybės teisės priklauso Admiral Markets, bei pateikti nuorodą į kompanijos puslapį.