EUR: Sirija – „Juodoji gulbė“

Mano nuomone, Sirija – tai „Juodoji gulbė“, kurios dėka rugsėjo mėnesį galime tikėtis masinio rizikingų aktyvų išpardavimo ir saugumo ieškojimo. EUR/USD atžvilgiu, tai svarus veiksnys kurso mažėjimui link 1.32, o rugsėjo perspektyvoje dar vienas argumentas palaikantis 1.2750-1.28 ribą.

Pagrindinis scenarijus, išlieka toks, kad raketinė ataka turėtų įvykti artimiausiu metu, jei ne šį savaitgalį tai kitą savaitę, nors iš esmės tai padėties nekeičia. Mano manymu tokio scenarijaus tikimybė 50-80%.
Prieš tokį scenarijų, pasisako paskutinės WSJ ir Bloomberg publikacijos Sirijos tema, o taip pat ir vakar dienos B. Obama interviu, kuriame JAV prezidentas pareiškė, kad sprendimas dėl atakos dar nėra priimtas. Bendrą masinės informacijos priemonių foną Sirijos tema, galima apibendrinti taip, kad B. Obamos ir D. Kamerono ketinimai artimiausiu metu atlikti karinius veiksmus Sirijos atžvilgiu buvo gan neigiamai priimti JAV kongreso ir Britanijos parlamento, kurie reikalauja detalaus situacijos išnagrinėjimo. Šis klausimas artimiausiomis dienomis bus intensyviai nagrinėjamas, o tai gali nukelti sprendimo dėl atakos priėmimą į kitą savaitę, ar dar vėlesnį laikotarpį.

Iš kitos pusės, visuomenės nuomonė Sirijos klausimu buvo apdirbta dar praėjusią savaitę. Jai sutvirtinti pakaktų, kad ir pranešimo apie galimą papildomą cheminę ataką. O tai duotų pretekstą pradėti Sirijos ataką ir nesulaukus JAV kongreso ar Parlamento pritarimo.

Pagrindinės išvados Sirijos klausimu yra visai kitos ir atakos laikas yra mažiausiai svarbus. Šios situacijos rizika nėra simetriška. Tai reiškia, kad net jei situacija Artimuosiuose Rytuose ir stabilizuotųsi ir Sirijos ataka neįvyktų, tai neprivestų prie JAV dolerio stipraus kritimo ar ženklaus S&P500 augimo. Iš kitos pusės, jei ataka įvyktų, tai rizikingų aktyvų vertės gali ženkliai pasikoreguoti. Nesinorėtų šios situacijos lyginti su 2008 rugsėju (Lehman Brothers bankrotas) ar 2011 spaliu, kada buvo sumažintas JAV kreditingumo reitingas, tačiau kai kurias analogijas galima būtų įžvelgti. Problemos esmė ne pačiame Sirijos konflikte ar JAV atakoje, o bendroje situacijoje rinkose, kuri išlieka neapibrėžta ir padidinto jautrumo.

Konstantin Bočkariov
Admiral Markets analizės departamento vadovas

Admiral Markets analitikų apžvalga yra tik informacinio pobūdžio ir negali būti traktuojama, kaip tiesioginė pirkimo (pardavimo) arba kitų veiksmų finansų rinkose rekomendacija arba nurodymas.

Naudojant analitinę medžiagą iš Admiral Markets kompanijos puslapio ir ją publikuojant būtina nurodyti, kad intelektualinės nuosavybės teisės priklauso Admiral Markets, bei pateikti nuorodą į kompanijos puslapį.