Investuotojai pradeda žvalgytis saugios užuovėjos

Rugsėjis 15, 2017 15:43

Praeitą savaitę rinkos išlaikė aukštą rizikos apetitą, tačiau pradėjo brangti ir saugūs finansiniai instrumentai. Nors prekyba akcijų rinkoje buvo rami ir vyko keliais procentiniais punktais žemiau visų laikų aukštumų, tačiau investuotojai aktyviai pirko JAV obligacijas ir auksą, kurie vertinami, kuomet išauga neapibrėžtumas dėl ateities ekonominių perspektyvų. Valiutų rinkoje didžiausi pokyčiai buvo pastebimi JAV dolerio segmente, kurio indeksas per praėjusią savaitę nuvertėjo -1.5%. Silpstanti pasaulio rezervinė valiuta rodo mažėjančius rinkos dalyvių lūkesčius dėl tolimesnio palūkanų normos kėlimo JAV. Pagal opcionų rinkos duomenis, praėjusią savaitę tikimybė šiais metais pamatyti dar vieną kėlimą sumažėjo nuo 42% iki 26%.

Pagrindinė valiutų pora EUR/USD praeitą savaitę tęsė teigiamą tendenciją ir pasiekė naują viršūnę. Po ketvirtadienį vykusios Europos centrinio banko prezidento Mario Draghi kalbos euras ženkliai brango iki pat penktadienio popietės, kuomet buvo pasiekęs 1.2090 lygį. Banko vadovas nepateikė jokių konkretesnių duomenų apie monetarinės politikos pokyčius artimiausiu metu, bet užsiminė, kad daugiau informacijos bus paskelbta kito susitikimo metu spalio mėnesį. Rinkos dalyviai tikisi, kad bus kalbama apie kiekybinio skatinimo programos laipsnišką mažinimą, tačiau tikrai ne sustabdymą. Paskelbti Europos makroekonominiai duomenys atitiko rinkos lūkesčius – vadybininkų pirkimo indeksas, bendrojo vidaus produkto augimas bei mažmeninės prekybos rodikliai nepateikė jokių siurprizų. EUR/USD savaitės prekybą pabaigė pakilusi 1.5%.

USD/JPY praėjusią savaitę įveikė 109 palaikymo lygį. Savaitės pradžioje valiutų pora stipriu judesiu prasiveržė pro šį lygį, trečiadienį trumpam buvo pakilusi jo patikrinti, bet pardavėjai buvo gerokai stipresni. Likusią savaitės dalį USD/JPY laipsniškai judėjo žemyn iki pat 107.5 lygio. Japonijos jena rinkos dalyvių vertinama, kaip ypač saugi valiuta ir investuotojų sentimentas didinti jos pozicijas signalizuoja apie mažėjantį rizikos apetitą. Makroekonominiai duomenys iš Japonijos taip pat džiugino – šalies ekonomikos augimas viršijo lūkesčius, kuomet rugpjūčio mėnesio duomenys rodė 2.5% metinį plėtros tempą. Tai jau 12 mėnesis iš eilės, kuomet Japonijos ekonomika rodo augimo tendenciją. USD/JPY pora krito -2.2%.

Praėjusią savaitę GBP/USD pora pademonstravo stiprų teigiamą sentimentą. Atsispyrusi nuo 1.29 lygio, savaitės prekybą užbaigė ties 1.32 riba. Šią tendenciją tikėtina daugiausiai lėmė JAV dolerio nevertėjimas, nes Didžiosios Britanijos duomenys buvo gan nuviliantys. Pirmadienį paskelbtas statybų sektoriaus vadybininkų pirkimo indeksas buvo 51.1, žemiau nei 52.0 tikėjosi ekonomistai. Bendrai duomenys iš viso statybų ir nekilnojamo turto sektoriaus pastaraisiais mėnesiais išlaiko neigiamą tendenciją. GBP/USD pora augo 1.8%.

Šią savaitę laukia daug makroekonominių naujienų. Pirmadienį kalbą sakys Europos centrinio banko valdybos narys Benoit Coeuré. Antradienį dėmesys nukryps į Didžiąją Britaniją, kurioje bus skelbiami infliacijos duomenys. Rinka tikisi pamatyti 2.8% metinį kainų augimą, keliais procentiniais punktais spartesnį nei praeitą mėnesį. Trečiadienį investuotojai stebės Europos sąjungos darbo rinkos duomenis ir pramonės produkcijos pokyčius. Taip pat vakare bus skelbiami ir Kinijos pramonės produkcijos duomenys, kuriuos rinkos dalyviai labai atidžiai stebi nusakyti bendram rizikos sentimentui. Ketvirtadienį bus paskelbtos Anglijos centrinio banko susirinkimo minutės ir JAV infliacijos duomenys. Penktadienį investuotojai labiausiai lauks JAV mažmeninės prekybos pokyčių.

Pagal Admiral Markets rinkos nuotaikos duomenis, investuotojų, tikinčių tolimesniu euro brangimu prieš JAV dolerį, skaičius mažėja ir tik 36% rinkos dalyvių turi ilgąsias pozicijas (krito -9 procentiniais punktais lyginant su praeitos savaitės duomenimis). Tuo tarpu 42% investuotojų turėjo ilgąsias pozicijas USD/JPY poroje (-10 procentinių punktų) bei viso labo 26% (-18 procentinių punktų) GBP/USD poroje. Tokie rinkos duomenys interpretuojami kaip prieštaringas indikatorius, todėl tikėtinas brangimas EUR/USD, GPB/USD bei USD/JPY porose. Pozicionavimo duomenų analizę reikia derinti su fundamentinėmis projekcijomis bei technine analize.

Šaltiniai: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets naujienų kalendorius, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com