JAV dolerio brangimo tendenciją sudrumstė centrinio banko komentarai

Praėjusią savaitę pasaulio finansų rinkose vyravo optimizmas ir investuotojai aktyviai pirko rizikingesnius aktyvus, tačiau įdomu, kad šiai tendencijai atsilaikė JAV doleris, kuris užfiksavo vertės augimą. Bendrą rinkos optimizmą paskatino investuotojų lūkesčiai dėl galimo JAV ir Kinijos susitarimo dėl tarptautinės prekybos sąlygų bei JAV centrinio banko vadovo kalba. Ekonominiai duomenys ir toliau sufleravo apie ekonomikos augimo lėtėjimą.

Trečiadienį įvykusi JAV centrinio banko vadovo Jerome Powell spaudos konferencija ženkliai paveikė trumpalaikes rinkos tendencijas. Savaitės pradžioje nuosekliai kilęs JAV doleris po kalbos koregavosi, nes banko vadovo komentarai dėl tolimesnės monetarinės politikos griežtinimo buvo gerokai švelnesni nei įprastai. Rinkos dalyviai J. Powell kalbą interpretavo kaip svarstymus daryti galimą pertrauką didinant palūkanas 2019 metais. Ir nors gruodžio mėnesio palūkanų kėlimo lūkesčiai nepasikeitė ir investuotojai tikisi palūkanų didėjimo, tačiau 2019 metais lūkesčiai yra susitraukę vos iki 1 kėlimo per metus nuo neseniai buvusių 3 didinimų. Ne tokia griežta monetarinė politika kaip laukta privertė JAV dolerį pasikoreguoti, bet ilgesnėje perspektyvoje šalies monetarinė politika išlieka gerokai labiau suvaržyta nei bet kokioje kitoje išsivysčiusioje ekonomikoje.

Didžiausios pasaulio ekonomikos rodikliai nerodė stabilizavimosi požymių ir nesuteikė optimizmo investuotojams. Nekilnojamo turto rinkos duomenys sufleravo apie besitęsiantį lėtėjimą, nors rinkos lūkesčiai buvo pamatyti stabilizavimą po praėjusios savaitės atokvėpio. Pasirašytų namų pardavimo skaičius (angl. pending home sales)sumažėjo -4.6% lyginant su laikotarpiu prieš metus. Tai jau 10 mėnesis iš eilės, kuomet šis rodiklis rodo aktyvumo lėtėjimą. Šiuo metu pasirašytų namų pardavimų skaičius yra nukritęs iki žemiausio lygio nuo 2014 metų birželio. Artėjantis palūkanų normos didinimas gruodžio mėnesį dar labiau apsunkins šalies gyventojų galimybės nusipirkti būstą ir tikėtina neigiamai paveiks nekilnojamo turto segmentą. Kitas įdomus ir netikėtas rodiklis buvo naujų bedarbių paraiškų skaičius, kuris praėjusią savaitę buvo 234 tūkstančiai ir buvo didesnis net 10% nei prieš kelias savaites buvusios žemumos. Šio padidėjimo kol kas nereikia išsigąsti, nes tai tik pirmas ženklus kilimas, kurio metu nebuvo stichinių nelaimių, sniego pūgos ar kitos priežasties galėjusios paveikti naujų bedarbių skaičių. Svarbi psichologinė riba yra 300 tūkstančių ir ją pasiekus, tikėtina rinkose būtų pradėta aktyviau kalbėti apie galimus neigiamus pokyčius JAV darbo rinkoje, kuri iki šiol rodė labai gerus rezultatus.

Pagrindinė valiutų pora EUR/USD buvo daugiausiai veikiama JAV dolerio tendencijos. Įtampa Italijos politinėje arenoje savaitės pradžioje šiek tiek sumažėjo, kuomet valdančiosios koalicijos nariai užsiminė, kad biudžeto deficitas gali būti ir mažesnis, svarbiausia šalies ekonomika augtų. Tokią žinutę rinkos dalyviai interpretavo kaip Italijos pozicijos sušvelnėjimą dėl 2019 metų biudžeto. Nepaisant to, ši naujiena turėjo ribotą ir trumpalaikį poveikį Senojo žemyno valiutai. Tarp ekonominių duomenų daugiausiai dėmesio sulaukė preliminari Europos infliacija, kuri lapkričio mėnesio duomenimis sumažėjo nuo 2.2% iki 2.0% per metus. Taip pat investuotojai stebėjo vartotojų sentimentą, kuris sumažėjo iki -3.9 punktų ir tai jau daugiau nei pusmetį trunkantis sentimento prastėjo periodas. Bendrai ekonominiai duomenys Europoje išlieka prasti ir ši savaitė atneš daugiau aiškumo apie galimas tendencijas metų pabaigoje. EUR/USD savaitės prekybą baigė nukritusi -0.2%.

Svarbiausia Azijos pora USD/JPY taip pat buvo ženkliai veikiama JAV dolerio nuotaikų. Savaitės pradžioje stipriai kilo, vėliau po J. Powell kalbos trečiadienį ir ketvirtadienį koregavosi. Tarp ekonominių duomenų buvo preliminarus pramonės vadybininkų indeksas, kuris sumažėjo nuo 53 punktų iki 51.8 punktų ir pasidavė pasaulyje vyraujančioms tendencijoms. Metiniai mažmeniniai pardavimai augo 3.5% ir rodė sparčiausią kilimą per paskutinius 3 metus. USD/JPY savaitės prekybą pabaigė pakilusi 0.5%.

Didžiosios Britanijos svaras buvo ir toliau veikiamas niūraus sentimento. Pirmadienį atsidarius rinkoms svarams trumpam brango, kuomet Europos sąjungos narės pritarė pasiūlytam Brexit pasitraukimo projektui, tačiau vėliau nuvertėjo ir visą likusią savaitę svyravo ties daugiau nei metų žemumomis. Tai sufleruoja apie prastus rinkos lūkesčius pamatyti projekto patvirtinimą Anglijos parlamente, kuris dabar išlieka svarbiausias kintamasis ir įvyks gruodžio 11 dieną. Britanijoje svarbių duomenų skelbiama nebuvo. GBP/USD prekybą užbaigė nukritusi -0.5%.

Ši savaitė prasidės pramonės vadybininkų indeksai pagrindinėse pasaulio ekonomikose, kurie tikėtina nustatys rizikos sentimentą ateinančioms savaitėms. Antradienį spaudos konferenciją rengs Anglijos centrinio banko vadovas, kuri gali turėti trumpalaikės įtakos svaro kintamumui rinkoje. Trečiadienį rinkos dalyviai lauks Europos mažmeninių pardavimų rodiklių bei J. Powell spaudos konferencijos. Ketvirtadienį svarbių duomenų nesuplanuota ir tikėtina rinka lauks JAV darbo rinkos duomenų, kurie turės įtakos daugeliui rinkos segmentų kintamumui, todėl prieš juos reikia įsivertinti portfelio pozicijas ir rizikas.

Remiantis Admiral Markets rinkos nuotaikos duomenimis, EUR/USD poroje ilgąsias pozicijas turi 64% investuotojų (krito -4 procentiniais punktais lyginant su praėjusios savaitės duomenimis). Pagrindinėje Azijos poroje USD/JPY 26% investuotojų turi ilgąsias pozicijas (-25 procentiniais punktais). GBP/USD poroje 77% dalyvių tikisi kilimo (+6 procentiniais punktais). Tokie rinkos duomenys interpretuojami kaip prieštaringas indikatorius, todėl tikėtinas EUR/USD ir GBP/USD pigimas, o USD/JPY brangimas. Pozicionavimo duomenų analizę reikia derinti su fundamentinėmis projekcijomis bei technine analize.

Šaltiniai: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com

Šaltinis: Rinkos nuotaikos 2018 metų gruodžio 3 d., Admiral Markets Rinkos nuotaikos - Pagrindinės valiutų poros ir auksas

Įspėjimas: pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė"), skelbiamą Admiral Markets svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:

1. Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais. Ji jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo.

2. Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas atskirai, o Admiral Markets nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsirandančią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas Analize, ar ne.

3. Kiekvieną Analizę parengia nepriklausomas analitikas (toliau – „Autorius"), remdamasis savo asmeniniu vertinimu.

4. Siekdama užtikrinti klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą Admiral Markets sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.

5. Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, suprantamai, tiksliai ir išsamiai, dedamos visos įmanomos pastangos, Admiral Markets negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, susiję su ankstesniais rezultatais, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.

6. Analizės turinys neturėtų būti suprantamas kaip aiškiai išreikštas ar numanomas Admiral Markets pažadas, garantija ar implikacija, kad klientas gaus pelno, taikydamas Analizėje nurodytas strategijas, arba kad su jomis susiję nuostoliai gali arba turi būti nedideli.

7. Bet kokie ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti su finansiniais instrumentais susiję rezultatai, nurodyti Publikacijoje, neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštais ar numanomais Admiral Markets pažadais, garantijomis ar implikacijomis, susijusiomis su būsimais rezultatais. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.

8. Į Analizę įtrauktos prognozės gali apimti papildomai taikomus mokesčius, rinkliavas ir kitus mokesčius, atsižvelgiant į Publikacijos temą. Admiral Markets teikiamų paslaugų kainoraštis viešai pateikiamas Admiral Markets svetainėje.

9. Svertiniai instrumentai (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio instrumentai, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai ar gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą riziką.