Rinkos dalyviai nebuvo linkę rizikuoti

Vasaris 15, 2016 15:02

Praeitą savaitę didžiausios pasaulio ekonomikos valiuta buvo linkusi pigti toliau kai kuriems analitikams svarstant, ar toks JAV dolerio pigimas gali būti daugiau nei paprasta korekcija. Diskusijas dėl iki praeitų metų pabaigos besitęsusios investicinės aplinkos tvarumo skatino krentančios pagrindinių akcijų indeksų vertės, toliau vykstančios diskusijos dėl neigiamų palūkanų normų. Besikeičianti investicinė aplinka turėtų skatinti ir pokyčius valiutų rinkoje, o tai sąlygojo saugesnių aktyvų brangimą, būtent, euro – kaip valiuos, kuri pastaruoju metu naudojama skolinimuisi aukštesnį pajamingumą nešantiems aktyvams įsigyti („carry trade finansavimui"), Japonijos jenos, aukso. EUR/USD pora antrąją vasario savaitę brango 0,91%, USD/JPY smuko 3,15%, GBP/USD savaitės prekybą pabaigė pakitusi +0,06%. Auksas brango 5,43%, o penkių šimtų didžiausių pagal kapitalizaciją JAV įmonių akcijų indeksas S&P500 savaitės prekybą pabaigė rodydamas neigiamą 0,76% grąžą.

EUR/USD buvo linkusi tęsti vasario pradžioje pradėtą brangimą, kuomet pora pramušė 1,1000 kainos pasipriešinimo zoną. Dolerio pigimo nesustabdė ir trečiadienį bei ketvirtadienį Federalinės rezervų sistemos vadovės J. Yellen JAV Kongresui skaitytas pranešimas, kuriame užsiminta, jog finansinės sąlygos ekonomikos augimą palaiko mažiau nei iki šiol. Atkreiptinas dėmesys, jog ateities sandorių rinkos dalyviai (kaip ir iki šiol) jokio palūkanų normos kėlimo šiemet nesitiki. Valiutų rinkos dalyvių nenustebino penktadienį paskelbti Vokietijos preliminarūs bendrojo vidaus produkto augimo duomenys (+0,3 ketv./ketv.), geresni nei tikėtasi mažmeniniai pardavimai JAV skatino dolerį kiek atšokti pagrindinių porų atžvilgiu.

GBP/USD pora buvo linkusi konsoliduotis. Nors JAV doleris buvo linkęs pigti, svarui taip ir nepavyko pramušti 1,4570 pasipriešinimo zonos. Be kalbų apie galimą Brexit Didžiosios Britanijos valiutą žemyn tempė diskusijos apie ekonomikos augimo perspektyvas, prie kurių prisidėjo ir prastesni nei tikėtasi gamybos produkcijos duomenys.

Japonijos jena, kaip saugi valiuta, pasižymėjo ypatingu brangimu. USD/JPY smuko iki 2014-ųjų spalio kainų, EUR/JPY testavo 126 jenų už eurą palaikymo zoną. Jenos pigimą pajėgė sustabdyti valdžios atstovų komentarai apie staiga brangstančią jeną, tuo tarpu kai kurie prekiautojai diskutavo apie galimas Japonijos centrinio banko intervencijas siekiant sumažinti jenos kursą.

Šią savaitę pozicionavimas naujai investicinei aplinkai turėtų tęstis. Tikslinga sekti pagrindinių akcijų indeksų judėjimus ir stebėti jų sąsają su pokyčiais valiutų rinkoje. Nors JAV rinkos šiandien, pirmadienį, uždarytos, investuotojai gali laukti papildomų komentarų apie euro zonos ekonomikos perspektyvas iš 16 val. vyksiančios M. Draghi kalbos.

Antradienį sulauksime Didžiosios Britanijos infliacijos duomenų (tikimasi, kad metinė infliacija augo 0,3%), tą pačią dieną bus paskelbti Vokietijos ZEW ekonomikos lūkesčių indekso rezultatai.

Trečiadienį sulauksime Didžiosios Britanijos darbo rinkos indikatorių ir paskutiniojo Federalinio atvirosios rinkos operacijų komiteto posėdžio protokolo. Investuotojai nesitiki ypatingų pokyčių JAV monetarinės politikos institucijos komunikavime.

Ketvirtadienį investuotojų dėmesio gali sulaukti Kinijos infliacijos duomenys, JAV gamybos sektoriaus pirkimų vadybininkų indekso rezultatai. Penktadienį dėmesys kryps į Didžiosios Britanijos mažmeninių pardavimų pokytį ir JAV infliacijos duomenis (tikimasi 1,3% metinės infliacijos augimo).

Pagal Admiral Markets MetaTrader4 Supreme Edition 14:00 val. duomenis, 39,9% prekiautojų EUR/USD pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje, 47,5% prekiautojų USD/JPY pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje, 57,3% prekiautojų GBP/USD pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje. Tokie rinkos nuotaikos duomenys interpretuojami kaip prieštaringas indikatorius, todėl, remiantis šiais duomenimis, šią savaitę tikėtinas tolesnis EUR/USD poros kurso kilimas, GBP/USD poros pigimas. Pozicionavimo duomenų analizę reikia derinti su fundamentinėmis projekcijomis bei technine analize.

Šaltiniai: bloomberg.com, reuters.com, forexlive.com, Admiral Markets naujienų kalendorius, Admiral Markets MT4 supreme edition, fxstreet.com