Tyla prieš audrą

Lapkritis 30, 2015 14:15

Nors Padėkos dienos šventė JAV sąlygojo kiek mažesnes prekybos apyvartas pagrindinėse porose, visgi kai kurie valiutų judesiai buvo ganėtinai reikšmingi. Kaip ir anksčiau, taip ir paskutiniąją lapkričio savaitę buvo galima pastebėti tam tikrus dėsningumus – EUR/USD pirmąją savaitės pusę buvo linkusi kilti, tačiau trečiadienio smukimas nušlavė visus teigiamus poros pokyčius, GBP/USD buvo linkusi kristi trumpam sustodama konsolidacijai antradienį–ketvirtadienį, USD/JPY pirmosios savaitės pusės kritimą kompensavo penktadienio judėjimu. Ypatingų naujienų, sąlygojusių tokią pagrindinių valiutų porų dinamiką, nebuvo.

Nors antradienį paskelbti geresni nei tikėtasi Vokietijos IFO verslo klimato duomenys, o kiek vėliau – geresni nei tikėtasi JAV III ketv. preliminarūs bendrojo vidaus produkto augimo duomenys, EUR/USD į šias naujienas sureagavo minimaliai, tuo tarpu trečiadienį pirmąją savaitės pusę trukusią konsolidaciją sudrebino bene 100 punktų kritimas, kai tokį judesį galima paaiškinti kaip grįžimą į bendrą pozicionavimą gruodžio pirmosiomis savaitėmis skelbtinoms naujienoms. Likusią savaitės dalį prekyba buvo kiek ramesnė, kai trečiadienį pasiekta 1,0570 palaikymo zona vėl buvo testuota penktadienio popietę. EUR/USD savaitės prekybą pabaigė pakritusi 0,49%.

GBP/USD poroje vyko agresyvesnė prekyba. Mat poros judėjimą sąlygojo ir svaro judesiai, kai valiutos pirkėjus išgąsdino antradienį Iždo departamentui M. Carney skaitytas pranešimas, kuriame buvo teigiama, jog palūkanų normos šalyje dar išliks žemos ateityje. Mat kartas nuo karto žiniasklaidoje pasirodo straipsnių, jog ir Didžiosios Britanijos centrinis bankas turėtų pradėti kalbėti apie ekonomikos griežtinimą, kai ekonomikos būklė atrodo sąlyginai gerai lyginant su euro zona ar Japonija. Antra vertus, rinkos dalyviai nesitiki jokio palūkanų normos pokyčio bent iki sekančių metų vidurio. Penktadienį sulaukėme patikslintų III ketv. BVP augimo duomenų, tačiau tai svaro judėjimą sąlygojo minimaliai. Kaip tik pora buvo linkusi kristi, kai duomenys paskelbti tokie, kaip tikėtasi. GBP/USD per savaitę nukrito 1,01%.

Nors USD/JPY buvo lengviau įžvelgti dolerio sąlygotus judėjimus, penktadienį sulaukėme geresnių nei tikėtasi infliacijos duomenų iš Japonijos. Nors panašiu metu paskelbti prastesni nei tikėtasi namų ūkių išlaidų duomenys, visgi penktadienį ryte Japonijos jena buvo linkusi brangti. Antra vertus, prasidedant prekybos sesijai Europoje, USD/JPY pora atšoko, nuo ankstyvą rytą pasiekto palaikymo lygmens ir savaitės prekybą pabaigė nežymiu vos 0,01% augimu.

Pirmoji gruodžio pusė bus ypatingai įtempta tiek valiutų, tiek kitose finansų rinkose. Mat jau šį ketvirtadienį, gruodžio trečią, ECB spaudos konferencijos metu tikimasi išgirsti apie papildomą euro zonos ekonomikos skatinimą. Kai kurie šaltiniai prognozuoja, jog dabartinės kiekybinio skatinimo programos pratęsimas iki 2017-ųjų rugsėjo ir Vyriausybių obligacijų supirkimo mastai iki 70 mlrd. eur per mėnesį bei indėlių galimybės centriniame banke palūkanų normos sumažinimas nuo -0,2% iki -0,3% jau įskaičiuotas. Tuo tarpu gruodžio 16-ą sulauksime galimo sprendimo pradėti griežtinti monetarinę politiką JAV.

Be minėtos ECB spaudos konferencijos, lauksime Kinijos pralenkiančių gamybos sektoriaus indikatorių antradienį, tą pačią dieną sulauksime finansų sistemos stabilumo rezultatų iš Didžiosios Britanijos, rinkos dalyvių dėmesys gali krypti į 11:30 skelbiamus gamybos sektoriaus pirkimų vadybininkų indekso rezultatus, kiek vėliau sulauksime analogiškų gamybos sektoriaus duomenų iš JAV.

Trečiadienį rinkos dalyvių dėmesys kryps į mėnesinius ADP bendrovės skaičiuojamus JAV darbo rinkos indikatorius. Kaip ir anksčiau, trečiadienį skelbiami nežemės ūkio ir nevalstybiniame sektoriuose sukurtų darbo vietų skaičiaus duomenys gali užduoti toną penktadienį laukiamiems oficialaus statistikos šaltinio skelbiamiems darbo rinkos duomenims. Kiek vėliau trečiadienį J. Yellen kalbės apie ekonomikos augimo perspektyvas Ekonomikos klube Vašingtone.

Ketvirtadienį atsikvėpti neleis minėta ECB spaudos konferencija, o 17 val. J. Yellen kalbės monetarinės ekonomikos perspektyvų tema Jungtiniam ekonomikos komitetui Vašingtone.

Penktadienį sulauksime mėnesinių JAV darbo rinkos duomenų. Tikimasi, kad nežemės ūkio sektoriuje sukurta maždaug 200 tūkst. naujų darbo vietų lapkritį (kai spalį sukurta 271 tūkst.), o nedarbo lygis, tikimasi, išliko toks pat, 5,0%.

Nors šią savaitę makroekonominių naujienų skelbiama išties daug, visgi didžiausias dėmesys liks ties pagrindinėmis temoms – papildomo skatinimo klausimas euro zonoje ir ekonomikos griežtinimo užuominos JAV. Tikėtini padidėję valiutų kursų svyravimai, ypač svarbiausių naujienų skelbimo metu.

Pagal Admiral Markets MetaTrader4 Supreme Edition 13:55 val. duomenis, 45,3% prekiautojų EUR/USD pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje, 62,7% prekiautojų USD/JPY pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje, 58,6% prekiautojų GBP/USD pora turi ilgąsias pozicijas šioje poroje. Tokie rinkos nuotaikos duomenys interpretuojami kaip prieštaringas indikatorius, todėl, remiantis šiais duomenimis, šią savaitę tikėtinas USD/JPY ir GBP/USD porų kritimas. Pozicionavimo duomenų analizę reikia derinti su fundamentinėmis projekcijomis bei technine analize.

Šaltiniai: bloomberg.com, reuters.com, forexlive.com, Admiral Markets naujienų kalendorius, Admiral Markets MT4 supreme edition, fxstreet.com