Akcijų indeksai raudonavo dėl signalų iš obligacijų rinkos

Praėjusią savaitę akcijų rinkos užfiksavo ženklų kintamumą. Jį paskatino naujienos iš JAV obligacijų rinkos, kur skirtumas tarp 2 ir 10 metų instrumentų tapo neigiamas, kas istoriškai būdavo vienas svarbiausių indikatorių apie artėjančią ekonomikos recesiją. Istoriniai duomenys sufleruoja, kad vidutiniškai užtrukdavo apie 310 dienų nuo obligacijų skirtumo tapus neigiamam iki oficialaus paskelbimo apie ekonominę krizę.

Pagrindiniai JAV indeksai nuvertėjo, nors pokyčiai buvo neženklūs. Mažiausią kritimą užfiksavo Nasdaq Composite praradęs -0.8%, o S&P500 krito -1.0% bei Dow 30 nuvertėjo -1.3%. Nors indeksai išlieka virš 200 dienų slankiojo vidurkio ir vis dar sufleruoja apie kylančių rinkų tendenciją, tačiau pozityvus sentimentas rinkoje tapo labai trapus ir investuotojams yra itin svarbu išlikti taktiškiems, nes ateinančiais mėnesiais akcijų rinkos kintamumas tikėtina dar labiau augs.

Pagrindinis Kinijos akcijų indeksas Shanghai Composite kilo 1.8% per savaitę. Nepaisant to, ekonominiai duomenys šalyje rodė tolimesnį augimo lėtėjimą. Investicijos didėjo 5.7% per metus, mažmeniniai pardavimo 7.6%, o pramonės produkcija tik 4.8% nors investuotojai tikėjosi net 6.3%. Bendrai daugelis rodiklių nukrito į daugiametes žemumas ir tai rodo, kad šalies ekonomika tęsia augimo lėtėjimo procesą, kurį jaučia ir visos pagrindinės prekybos partnerės, tarp kurių yra Vokietija, Pietų Korėja.

JAV skolos rinkoje prekybos savaitės pabaigoje skirtumas tarp 2 ir 10 metų obligacijų susitraukė nuo 0.08% iki 0.05 lygio, nors savaitės bėgyje kelioms dienoms buvo tapęs neigiamas. Skirtumas tarp 3 mėnesių ir 10 metų skirtumas tapo dar labiau neigiamas nuo -0.27% iki -0.32%. Ilgalaikiai instrumentai demonstravo itin didelę paklausą: 10 metų obligacijų pajamingumas krito nuo 1.73% iki 1.54%, o 30 metų pasiekė 2.00% lygį, kas yra mažiausias istorijoje.

Žaliavų rinkoje nuotaikos buvo nuosaikios ir kainų pokyčiai nebuvo dideli. WTI rūšies nafta kilo 0.8% iki 54.8 JAV dolerių už barelį. Metalų rinkoje vario kaina per savaitę nukrito -0.1%, aliuminio augo 2.8%, o geležies rūdos kainos tęsė kritimą ir pasiekė 90 JAV dolerių už toną.

Apibendrinant sektorių pasirodymą, santykinai geriausius rezultatus užfiksavo vartojimo prekių ir komunalinių paslaugų bendrovės, kurių kainos atitinkamai keitėsi 0.2% ir 0.0%. Blogiausius rezultatus parodė finansų institucijos ir žaliavų įmonės, kurių kaina atitinkamai mažėjo -1.6% ir -3.0%. Svarbu pastebėti, kad obligacijų kreivės plokštėjimas ir bendras pajamingumo mažėjimas yra nenaudingas bankams, nes mažina pelningumą iš skolinimo verslo. Todėl obligacijų rinkai tęsiant esamas tendencijas, bankai ir toliau jaus spaudimą savo akcijų kainoms.

Praėjusią savaitę finansinius ketvirčio rezultatus skelbė Cisco Systems. Tai viena didžiausių JAV technologijų bendrovių, specializuojanti tinkų sistemose bei duomenų perdavimo įrangos kūrime ir pardavimuose galutiniams vartotojams. Bendrovės kapitalizacija sieka net 200 milijardų JAV dolerių ir ji patenka į pagrindinius akcijų indeksus – S&P500, Dow Jones, Russell 1000.

Per praėjusį ketvirtį Cisco gavo 13.43 milijardus JAV dolerių pajamų ir viršijo rinkos 13.38 milijardus lūkesčius. Koreguotas pelnas akcijai siekė 0.83 JAV dolerius ir buvo didesnis nei 0.82 investuotojų prognozė. Nors Cisco pasiekė geresnius rezultatus nei laukė rinka, tačiau akcijų kaina krito, tai pagrinde lėmė įmonės vadovų pateikta prognozė ateinantiems ketvirčiams. Jie tikisi, kad ateinančiame ketvirtyje bendrovės pajamos augs tarp 0-2% per metus ir pelnas bus tarp 0.80-0.82 JAV dolerių. Taip pat buvo kalbama, kad Cisco pardavimai ženkliai krenta Kinijoje, kur apimtys mažėjo apie -25% per metus, pagrinde dėl prekybos karo tarp šalių ir politinės įtampos.

Po rezultatų paskelbimo, Cisco akcijų kaina nukrito apie -10%, o per paskutinius 12 mėnesių yra pakilusi apie 2%. Bendrovė moka dividendus, kurių pajamingumas siekia apie 3.0%.

Šaltinis: Rinkos barometras 2019 metų rugpūčio 19 d., Admiral Markets Rinkos barometras - Svarbiausi dienos pokyčiai

Pateikti duomenys apima papildomą informaciją apie visas analizes, skaičiavimus, prognozes ar kitus panašius vertinimus ar informaciją (toliau – „Analizė"), skelbiamą „Admiral Markets" interneto svetainėje. Prieš priimdami kokius nors investicinius sprendimus, atkreipkite dėmesį į šiuos dalykus:

1. Ši Analizė skelbiama tik informaciniais tikslais ir jokiais atvejais neturėtų būti aiškinama kaip patarimas ar rekomendacija dėl investavimo.
2. Sprendimą dėl investavimo priima kiekvienas klientas pats, o „Admiral Markets" nebus laikoma atsakinga už jokius nuostolius ar žalą, atsiradusią dėl tokio sprendimo, nepriklausomai nuo to, ar jis buvo pagrįstas šia Analize, ar ne.
3. Analizę rengia nepriklausomas analitikas (Jitan Solanki), remdamasis savo asmeniniu vertinimu.
4. Siekdama užtikrinti savo klientų interesų apsaugą ir išlaikyti Analizės objektyvumą „Admiral Markets" sukūrė atitinkamas vidaus procedūras interesų konfliktų prevencijai ir valdymui.
5. Nors siekiant užtikrinti visų Analizės šaltinių patikimumą ir visos informacijos pateikimą laiku, kuo įmanoma suprantamiau, tiksliau ir išsamiau, yra dedamos visos įmanomos pastangos, „Admiral Markets" negarantuoja Analizėje pateikiamos informacijos tikslumo ar išsamumo. Pateikti duomenys, kurie yra susiję su ankstesne veikla, nėra patikimas būsimų rezultatų rodiklis.
6. Analizės turinys neturėtų būti aiškinamas kaip išreikštas ar numanomas „Admiral Markets" pažadas, garantija ar implikacija, kad taikydamas Analizėje nurodytas strategijas klientas gaus pelno, o su tuo susiję kliento nuostoliai gali būti arba bus nedideli.
7. Bet kokie Pranešime pateikti su finansiniais instrumentais susiję ankstesni ar pagal pavyzdį sukurti veiklos rezultatai neturėtų būti laikomi aiškiai išreikštu ar numanomu „Admiral Markets" pažadu, garantija ar implikacija dėl būsimų rezultatų. Finansinio instrumento vertė gali padidėti ir sumažėti, o turto vertės išlaikymas nėra garantuotas.
8. Į Analizę įtrauktoms projekcijoms, atsižvelgiant į Pranešimo temą, gali būti taikomi papildomi mokesčiai, rinkliavos ar kiti mokėjimai. „Admiral Markets" teikiamų paslaugų kainoraštis yra viešai prieinamas „Admiral Markets" svetainėje.
9. Svertiniai instrumentai (įskaitant sandorius dėl kainų skirtumo) yra spekuliacinio pobūdžio instrumentai, dėl kurių gali būti patiriami nuostoliai ar gaunamas pelnas. Prieš pradėdami prekiauti turėtumėte įsitikinti, kad suprantate visą susijusią riziką.